跨境电商专项投资基金2016年半年度投资简报

1. 基金基本情况（一）基金基本情况

基金名称:	跨境电商专项投资基金
合伙企业名称：	德清元味管理咨询合伙企业（有限合伙）
基金编号:	S83393
成立时间：	2015年9月25日
备案时间:	2015年11月30日
基金期限：	2+1年
基金管理人名称:	德清元古投资咨询有限公司
主要投资领域:	合伙企业资金将用于认购杭州批城贸易有限公司的定向增发股份

2015年8月，德清元味和批城贸易签署了投资协议，德清元味以3.5亿元估值向批城贸易增资扩股，增资后，德清元味占批城贸易总股本的8%。
 
（二）目标公司基本情况
目标公司成立于2008年。已经成为杭州跨境电商龙头企业
目标公司拥有8个外语自有网站， 2014年累计有效网站客户3900万，并在EBAY、亚马逊、速卖通等第三方平台开设的网店获取订单，以个人物品邮递形式邮寄销售，跨境电商业务是公司目前占比最大的业务。
目标公司保持年30%以上的增长，其中2014年累计营业额超2亿元，2015年上半年已实现2014年的全年业绩，预计全年收入增幅超100%。

1. 基金运行现状

1. 公司业务情况

公司整体运作顺利，2016年全年，全之脉实现10亿销售额，同比2015年增长率93.26%。
2016年实现净利润1.2亿元，远超对赌的3600万元净利润。

1. 资本运作情况1、2015年12月，批城贸易按投后估值6亿元，增加注册资本金369.146万元.
   2、2016年2月，批城贸易按投后估值7亿元，增加注册资本金1123万元，由批城原主要股东蒋荣、何渊认购。。
2. 资本运作计划计划以2017年完成与上市公司并购为主要目标，以快速储备足够的资金业务扩展以及并购上下游产业。

 

1. 基金运行风险（一）市场风险
   投资品种的价格受到经济因素、政策因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导致委托财产收益水平变化，产生风险。如国家宏观政策、经济周期风险、利率风险、购买力风险等。
   （二）管理风险
   在资产管理计划财产管理运作过程中，资产管理人的研究水平、投资管理水平直接影响资产管理计划财产收益水平。
   （三）流动性风险
   在市场流动性不足的情况下，资产管理人可能无法迅速、低成本的调整投资计划，从而对资产管理计划收益造成不利影响。当前宏观经济结构性调整以及行业调整的背景下，流动性风险也是本计划面临的一类主要风险。
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